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[原创]水泥行业2019年十大预测:且行且珍惜,存远虑去近忧

2019-01-04 需求 错峰生产 来源:水泥大数据研究院

核心提示:水泥大数据研究院首次推出十大预测,以展示我们对2019年水泥行业、市场和企业发展趋势的判断。

  水泥大数据研究院首次推出十大预测,以展示我们对2019年水泥行业、市场和企业发展趋势的判断。

  一、需求将继续下滑

我们认为尽管有基建投资托底,但随着房地产购地驱动的新开工高增长的结束,2019年水泥需求将下滑2-4%,全国水泥产量在21亿吨左右。

  二、水泥企业强者恒强,中国建材与海螺水泥日月同辉

两材于去年初完成了重组,水泥和混凝土产能均位列世界第一,2019年料将进一步整合,增强协同效应。2019年海螺集团与安徽国贸合并后,有望冲击世界500强。

  三、行业加快兼并重组,集中度继续提高

行业龙头企业将会紧握需求平台期的时机,加快兼并重组的步伐,水泥行业的集中度将会进一步提高。

  四、行业协同成果加固之年

近期吉林水泥集团正式揭牌,目前已有14家水泥联合公司成立,尤以去年更为密集。2019年将是各大区域、集团企业继续保持和加固协同关系之年,维护行业的良性发展。

  五、价差仍存在,进口和北方熟料影响不大

由于错峰生产和区域需求分化造成的国内外及南北水泥价差,国外进口熟料,尤其是越南熟料趁机进入中国沿海地区市场,东北熟料也纷纷南下。我们预测今年价差仍会存在,但对于华东市场影响不大。“C5+2”等协作平台通过控制渠道资源、加强销售平台供给控制能力等方式化解外来熟料的冲击。

  六、P.C32.5水泥正式取消,短期内效果不显著

关于“32.5水泥存废”之争由来已久,始终未有实质的进展,市场的需求真实存在。我们认为短期内32.5水泥仍会存在,以改头换面的形式或转向其他类型的32.5水泥生产。

  七、中西南部将受新增产能冲击,产能置换政策或更严

在水泥行业严控新建项目背景之下,新投产产线中过半数均为置换项目。2019年新投产能预计将超过2500万吨,多投向中西南部,将对区域供需格局造成冲击。为防止企业借产能置换之机行新建产能之实,未来产能置换政策、执行力度或更严。

  八、差异化错峰生产范围扩大,供给端将有所放松

去年下半年正式提出错峰生产不再“一刀切”,受到冬季天气、环保等原因影响实际施行范围和力度不大。2019年差异化错峰生产范围将会扩大,错峰时间和执行力度将会有所松动。协同处置和超低排放成为水泥企业增强竞争力的主要手段,2019年企业将会加大环保方面投入,参与水泥窑协同处置的意愿增强,有望豁免错峰的产能将会增长。

  九、继续享受超高利润率,需注意长期风险

去年水泥行业利润率预计将超过10%,远高于同期规模以上工业利润率。我们预期2019年水泥行业仍有超越平均水平的高利润率。然而错峰生产“去产量”带来的高价水泥不符合市场规律,终会回归理性。水泥企业应存远虑,去近忧。

  十、行业长期发展趋势形成:综合化、智能化、澳门真人博彩娱乐官网化

绿色矿山的推进,砂石行业成为热门,水泥企业纷纷布局,未来水泥企业有望变身综合性建材企业,整合砂石骨料、混凝土、砂浆等下游产业。打造智能工厂,进一步推动水泥工厂向智能化发展。同时中资企业将继续借势“一带一路”布局海外,加快实现中国水泥企业澳门真人博彩娱乐官网化。

数据来源:水泥大数据研究院

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